질적 성장의 전환기를 맞이하는 디폴트옵션(퇴직연금 사전 지정운용제도 )

지난해 본격적으로 시행되었던 퇴직연금 사전지정운용제도는 최근 10여 년 간 '양적 성장'에 치중해 온 퇴직연금 시장이 선진국처럼 수익률을 통한 '질적 성장'으로 전환하는 중대 고비가 될 전망입니다. 따라서 이 글에서는 퇴직연금 시장의 현황과 디폴트옵션(퇴직연금 사전 지정운용제도)이 시행됨으로써 초고령화사회인 노후 준비에 어떤 영향을 미치게 될지 알아보도록 하겠습니다.

퇴직연금시장의 현황

결론은 월 50만 원씩 30년 운용 시, 퇴직연금 수익률을 2%에서 5%로 올리면 노후자금 1.7억이 더 생기게 된다는 것입니다. 연금 수익률이 물가상승률보다 낮은 현 상태가 지속될 경우 저출산, 고령화에 더해 노후 빈곤이 심각한 사회문제로 대두될 수 있습니다. 전문가들 30년 장기투자인 연금은 수익률이 1% 포인트만 높아져도 노후 생활이 달라진다고 말합니다. 디폴트옵션이 투자문화를 바꾸는 계기가 돼야 한다고 입을 모읍니다.

 

고용노동부에 따르면 퇴직연금 시장은 지난 1분기 말 338조 3660억 원에 달한다고 합니다. 지금 추세라면 퇴직연금 적립금은 2032년엔 1300조 원까지 불어날 전망입니다. 국민연금과 거의 맞먹는 수준입니다. 가파를 양적 성장에도 불구하고 수익률은 저조하기만 합니다.

 

금융감독원 통합 연금포털에 따르면 예. 적금에 묻어둔 확정급여(DB) 형 비중은 189조 원으로 가장 높고, 가입자가 운용하는 확정기여(DC) 형과 개인형 퇴직연금(IRP) 비중은 상대적으로 낮습니다. 보수적인 운용이 대세로 자리 잡아 온 탓에 10년간 연평균 운용 수익률은 2.39%에 불과합니다. 가입자가 직접 운용하는 DC형 수익률도 27.3%에 그쳤습니다. 말만 DC형이지 예. 적금 등 원리금 보장 상품 비중이 80%에 달합니다. 문제는 물가상승률도 따라잡지 못하는 수익률로는 노후생활을 담보하기 어렵다는 점입니다. 지난해 물가상승률을 5.1%로 퇴직연금 수익률의 두 배에 달합니다.

 

실직적인 돈의 가치가 하락한 셈이죠. 미래에셋증권 연금 본부장은 "원리금 보장 상품 선호 현상이 계속되고 있는 것은 물가상승에 따른 위험을 인지하지 못하고 있는 것"이라며 "상당수 가입자가 상품을 스스로 결정하는 것을 막막하게 여기고 있다"라고 분석했습니다.

 

디폴트옵션의 시행과 노후생활 준비

하지만 디폴트옵션이 본격 시행되면 가입자 간 운용상품 선정과 이에 따른 수익률에 따라 향후 노후생활 격차도 확연하게 드러나게 될 전망입니다. 매일 경제가 한화자산운용을 통해 투자 기간과 수익률에 따른 연금수령액을 시뮬레이션한 결과에 따르면 매달 50만 원을 적립하고 연평균 5% 수익률을 냈다고 가정할 경우 30년 후 연금수령액은 약 4억 1786만 원에 이릅니다. 반면, 수익률이 2%에 그칠 경우 연금수령액은 1억 7000만 원가량 줄어듭니다. 매월 100만 원을 납입해 적극적으로 운용했다고 가정할 경우 연 수익률 2%는 30년 후 수령액이 5억 원에 미치지 못하지만, 5%로 높아지면 8억 원을 훌쩍 뛰어넘게 됩니다. 금융투자업계 관계자는 "얼마 안 돼 보이는 수익률 격차가 가장 극명하게 드러나는 것이 장기적립식 투자"라며 "디폴트옵션에 대한 관심도에 따라 노후생활이 갈릴 수 있다"라고 내다봤습니다.

 

디폴트옵션의 미래와 정착 방안

향후 성패는 디폴트옵션 도입과 함께 가입자들의 높아진 기대수익률과 안전자산 선호라는 배치되는 투자심리를 어떻게 해소시키느냐에 달려 있다는 지적입니다. 한 운용사 관계자는 "노후 자산은 안전하게 투자해야 하고, 주식에 투자하면 결국 손해를 볼 것이라는 부정적 인식이 여전히 남아 있다"며 "장기 안전 투자 성과에 대한 인식을 개선시키고, 이에 걸맞은 선진국형 상품을 개발하려는 노력이 필요하다"라고 전했습니다.

 

실제로 퇴직연금 가입자들은 디폴트옵션 제도를 정착하기 위해서는 '수익률 및 정보 강화"가 시급하다는 응답이 가장 많았습니다. '적극적 제도 홍보', '투자 상품 다양화', '가입자 교육' 등이 필요하다는 응답이 뒤를 이었습니다 디폴트옵션을 정착시키기 위해서는 가입자들의 인식전환과 함께 가입자 교육은 물론 투자 편의를 높이는 노력이 병행되어야 한다는 점을 시사합니다.